Comment calculer le ROI d'un set LEGO — et comment Cault le fait à votre place

Un set LEGO, c'est du plaisir. Mais c'est aussi, dans certains cas, un investissement sérieux. Une étude portant sur 2 322 sets vendus entre 1987 et 2015 a calculé un rendement moyen annualisé supérieur à 11 % — performance comparable à celle des marchés actions sur la même période. Alors, comment savoir si votre collection prend vraiment de la valeur ?

La formule de base

ROI brut

ROI (%) = ( Prix de revente − Prix d'achat − Frais ) / Prix d'achat × 100

Exemple concret — La Boulangerie #10243

Acheté à la sortie pour 149,99 €. Retraité, s'échange aujourd'hui à 420 € sur BrickLink en boîte scellée. Frais de vente : 25 €.

ROI = (420 − 149,99 − 25) / 149,99 × 100 ≈ 163 %

Pour 150 € investis → vous récupérez environ 395 € nets.

Le ROI annualisé : la vraie mesure comparative

Un ROI brut de 163 % en 8 ans est très différent de 163 % en 2 ans. Pour comparer des sets entre eux — ou avec d'autres placements — il faut calculer le ROI annualisé.

ROI annualisé (méthode linéaire — utilisée par Cault)

ROI/an = ROI brut / Nombre d'années de détention

Exemple : 163% sur 8 ans → 163 / 8 ≈ 20,4%/an

Note méthodologique

Cault utilise une annualisation linéaire (ROI / années) plutôt que la formule CAGR exacte. La différence est faible sur 1–5 ans mais se creuse sur les très longues périodes. Pour un ROI de 163 % sur 8 ans : linéaire = 20,4%/an vs CAGR = 13,7%/an. Cault affiche la version linéaire pour la lisibilité — gardez-le en tête si vous comparez avec des indices boursiers qui utilisent le CAGR.

Comment Cault détermine votre prix de référence

Avant de calculer un ROI, il faut un prix. Cault lit 4 métriques distinctes depuis BrickLink, mises à jour quotidiennement :

price_new

Annonces listées (neuf)

Moyenne des prix demandés actuellement pour un set neuf scellé. Indicateur de tendance — peut inclure des prix spéculatifs.

price_used

Annonces listées (occasion)

Moyenne des prix demandés pour un exemplaire ouvert ou d'occasion. Reflète l'état du marché vendeur.

price_sold

Ventes conclues (neuf)

Moyenne des prix réellement payés pour du neuf scellé sur les 6 derniers mois. La métrique la plus fiable pour le scellé.

price_used_sold

Ventes conclues (occasion)

Moyenne des prix réellement payés pour de l'occasion sur les 6 derniers mois. Métrique de référence pour l'état ouvert.

Pourquoi prioriser les ventes conclues ?

Les annonces listées reflètent ce que les vendeurs espèrent obtenir. Les ventes conclues reflètent ce que les acheteurs ont réellement payé. Cault priorise les ventes conclues : max(price_sold, price_new) pour le scellé, max(price_used_sold, price_used) pour l'occasion.

Le signal liquidité — sait-on vendre facilement ?

Un set peut avoir un beau ROI sur le papier mais être très difficile à vendre. Cault calcule un signal de liquidité basé sur le ratio ventes/annonces sur 6 mois :

Ratio liquidité

Ratio = Unités vendues (6 mois) / Unités actuellement listées

Neuf scellé :  qty_sold_new  / qty_listed_new
Occasion :     qty_sold_used / qty_listed_used

≥ 1,5×

Forte demande

Les acheteurs achètent plus vite qu'on ne liste. Prix en hausse probable.

≥ 1,0×

Marché actif

Équilibre acheteurs/vendeurs favorable. Bonne liquidité.

≥ 0,5×

Équilibré

Offre et demande se compensent. Prix stables.

< 0,5×

Offre excédentaire

Plus de vendeurs que d'acheteurs. Pression baissière sur les prix.

La prime scellé — l'état change tout

Un set non ouvert vaut structurellement plus qu'un set ouvert. Cault calcule automatiquement la prime scellé et la contextualise :

Prime scellé

Prime scellé (%) = ( Prix neuf scellé − Prix occasion ) / Prix occasion × 100

≥ +40%Forte demande pour le scellé

+20% à +40%Marché actif pour le scellé

+10% à +20%Prime modérée

0% à +10%Faible écart neuf/occasion

< 0%Occasion > neuf scellé

Une prime scellé élevée (>40 %) est un signal fort : les acheteurs sont prêts à payer beaucoup plus pour un exemplaire non ouvert, ce qui témoigne d'une demande collection soutenue. Une prime négative (<0 %) est rare mais peut indiquer un problème de qualité ou d'image du set.

Le benchmark thème — votre set vs le reste du thème

Cault ne se contente pas de vous donner le ROI de votre set en isolation. Il le compare à la moyenne de tous les sets du même thème présents dans notre base de données.

ROI annuel moyen du thème

Pour chaque set du thème :
  roi_set = (prix_marché − retail) / retail × 100
  années  = aujourd'hui − date_retrait (ou année de sortie)
  roi_an  = roi_set / années

Moyenne thème = moyenne(roi_an) sur tous les sets du thème
                avec données marché valides (≥ 6 mois d'ancienneté)

À quoi ça sert ?

Si votre set Star Wars UCS affiche +12%/an et que la moyenne du thème Star Wars est +9,5%/an, vous savez que votre set surperforme son thème. C'est le même raisonnement qu'un gérant de fonds qui compare sa performance au CAC 40.

Les 3 phases de retraite

Après sa fin de commercialisation (EOL — End Of Life), un set LEGO passe par 3 phases distinctes. Cault les détecte automatiquement et adapte ses indicateurs en conséquence.

Phase Pop

⚠ Volatile

0 – 6 mois après EOL

Prix volatile. Euphorie d'achat post-retrait, stocks résiduels encore en circulation. Les prix peuvent monter vite ou stagner selon la popularité du set.

Phase d'appréciation

↑ Actif

6 – 18 mois après EOL

Phase d'appréciation active. Les stocks résiduels s'épuisent, la demande secondaire s'affirme. C'est souvent ici que la valeur progresse le plus vite.

Phase Mature

~ Stable

18 mois+ après EOL

Marché mature. La progression ralentit et se stabilise. Certains sets continuent de croître lentement, d'autres stagnent. C'est là qu'on évalue si le set est un "classique" ou non.

Le point mort estimé — quand le set redevient rentable

Pour les sets en phase mature dont le prix occasion est encore en dessous du retail, Cault estime une année de retour au positif. Le calcul se base sur la trajectoire observée depuis le retrait :

Point mort estimé

Baseline ouverture  = Prix retail × 0,70
  (−30% = perte typique à l'ouverture d'un set)

Gain annuel estimé = (Prix actuel − Baseline) / Années depuis retrait

Années jusqu'au point mort = (Retail − Prix actuel) / Gain annuel

Année de retour positif = Année actuelle + Années jusqu'au point mort

Exemple

Un set retraité depuis 3 ans, retail 200 €, prix actuel 165 €.

Baseline = 140 € → gain annuel estimé = (165 − 140) / 3 = 8,3 €/an

Années restantes = (200 − 165) / 8,3 ≈ 4,2 ans → retour positif estimé ~2030

Le ROI de votre portefeuille global

Au niveau de votre collection entière, Cault agrège automatiquement :

ROI portefeuille

Valeur totale investie = Σ prix_achat de tous vos items
Valeur marché totale  = Σ prix_marché de tous vos items

ROI global (%) = (Valeur marché − Valeur investie) / Valeur investie × 100

Ce calcul est disponible par collection (LEGO sets, LEGO minifigs) et au global toutes collections confondues. Voici un exemple de portefeuille de 3 sets :

Set	Achat	Marché	ROI brut	ROI/an
Millennium Falcon #75192	799,99 €	1 450,00 €	+81%	+9.8%/an
Château de Poudlard #71043	469,99 €	980,00 €	+109%	+15.2%/an
NASA Apollo Saturn V #92176	119,99 €	310,00 €	+158%	+18.4%/an
Total collection	1 389,97 €	2 740,00 €	+97%	~14,5%/an

Repères pour évaluer votre performance

< 5%/an

Décevant

Le set ne s'est pas comporté comme attendu

5% – 10%/an

Correct

Dans la moyenne historique basse du marché

10% – 15%/an

Bon

Au-dessus de la moyenne — un vrai performer

> 15%/an

Excellent

Top des performers — le set fait partie des gagnants

~7–8%/an

CAC 40

30 ans, dividendes réinvestis

~4–5%/an

Immobilier

France, hors loyers

>11%/an

LEGO (moy.)

2 322 sets, 1987–2015

Ce que Cault ne calcule pas encore automatiquement

Cault calcule la plus-value potentielle brute basée sur les prix marché en temps semi-réel. Deux choses restent manuelles pour l'instant :

Frais de revente — les commissions plateforme (8–15 %) et les frais d'envoi ne sont pas encore déduits automatiquement. Vous pouvez les saisir dans l'interface de transaction pour un ROI net de frais.
Fiscalité — au-delà de certains seuils annuels de cession, les plus-values peuvent être imposables. Cault ne fait pas de calcul fiscal.

L'intégration des estimations de frais automatiques selon la plateforme de revente choisie est dans notre roadmap.

Conclusion

Calculer le ROI d'un set LEGO est accessible à tous. La formule est simple : (revente − achat − frais) / achat. Ce qui change avec Cault, c'est que vous n'avez plus à le faire vous-même — et que vous disposez d'indicateurs bien plus fins qu'un simple pourcentage : signal de liquidité, prime scellé, benchmark de votre thème, phase de retraite, point mort estimé.

Si vous commencez à collecter avec une optique d'investissement, ou si vous voulez simplement savoir si votre collection vaut davantage aujourd'hui qu'hier — c'est précisément pour ça que Cault a été conçu.